Факторинг: что это и как работает

Представьте, вы заключили выгодный контракт, но поступление денег по нему ожидается только через несколько месяцев. Между тем ваши расходы не ждут, и нехватка оборотных средств может стать серьезным препятствием в развитии. Здесь на помощь приходит факторинг.

Факторинг — это процесс продажи ваших дебиторских задолженностей финансовой компании (фактору) за определенную цену. Оплата по факторингу означает, что третья сторона уже сегодня предоставит вам деньги за покупку клиентом товара или услуги в рассрочку, взимая комиссию, а риски по взысканию задолженности берет на себя.

Перечислим по пунктам, для чего нужен факторинг:

• Освобождение от финансового давления: вы получите деньги за ваши товары или услуги уже сегодня, не дожидаясь окончания срока оплаты.
• Улучшение ликвидности: повышает свободный денежный поток, позволяя вам быстрее инвестировать в новые проекты.
• Снижение рисков: факторинговая организация берет на себя риски неплатежа клиентов, защищая вас от финансовых потерь.
• Упрощение управления дебиторской задолженностью: фактор занимается обработкой платежей и взысканием долгов, освобождая ваши ресурсы.

Факторинг хорошо подходит для:

• Компаний с длительными сроками оплаты: особенно актуален в сферах с циклом поставки продукции более 30 дней, к примеру, в строительстве, производстве или оптовой торговле.
• Компаний, стремящихся к улучшению ликвидности: помогает увеличить скорость оборачиваемости средств, это может быть особенно важно в период роста бизнеса.
• Компаний, желающих оптимизировать расходы на управление дебиторской задолженностью: передача задач по взысканию долгов профессионалам снижает нагрузку на ваш персонал.

Договор факторинга доступен компаниям, которые работают в самых разных отраслях, таких как:

• Строительство: длинные сроки строительства и оплаты за выполненные работы требуют стабильного денежного потока. Факторинг помогает обеспечить этот поток, получая деньги за уже проделанную работу, не дожидаясь окончания проекта.
• Производство: цикл производства и поставки продукции может быть длительным, особенно в случае со сложными товарами. Договор факторинга позволяет производителям получить финансирование уже на стадии производства, а не ждать всего объема денег от заказчика.
• Оптовая торговля: кто работает с крупными поставщиками и клиентами, тот вынужден часто использовать отсрочку платежа. Факторинг помогает оптимизировать денежный поток, получая деньги за продажу товаров быстрее, чем заплатят клиенты.
• Розничная торговля: договор факторинга может быть полезен магазинам с длительными сроками оплаты или с высоким уровнем дебиторской задолженности.
• IT-сфера: длинные циклы разработки программных продуктов могут требовать дополнительного финансирования. Договор факторинга позволяет оплачивать расходы на разработку еще до завершения проекта.
• Транспортные компании: доставка грузов и логистические услуги часто оплачиваются с задержкой. Договор факторинга помогает ускорить получение платежей и улучшить финансовую стабильность.
• Образовательные учреждения: частные школы и вузы могут использовать договор факторинга для финансирования образовательных программ или управления финансовыми потоками от платежей за обучение.

В факторинге участвуют три ключевых игрока, рассказываем, как это работает в случае с каждым.

1. Поставщик (продавец)

Компания, которая производит товары или предоставляет услуги. Она ищет финансирование, чтобы улучшить ликвидность и получить деньги за уже выполненные работы, поэтому передает свои дебиторские задолженности (неоплаченные счета клиентов) по договору факторинговой организации.

2. Факторинговая организация (фактор)

Специализированная компания, которая покупает дебиторские задолженности. Фактор по договору предоставляет продавцу деньги, беря на себя риски по взысканию долгов. Может предлагать различные виды услуг: управлять дебиторской задолженностью, страховать от неплатежей, а также консультировать по финансам.

3. Дебитор (покупатель)

Клиент, который получил товар, но еще не оплатил счет. Он должен оплатить счет в соответствии с условиями договора, независимо от того, что счет был передан факторинговой организации. Фактор вступает в контакт с дебитором ради получения платежа и контролирует срок оплаты в соответствии с договором.

Поставщикам факторинг дает следующие преимущества:

• Ускоренный оборот средств: позволяет инвестировать в новые проекты, расширять производство или просто улучшать жизнь бизнеса.
• Снижение финансовых рисков: фактор сам занимается взысканием долгов, поставщик может сосредоточиться на развитии своего дела.
• Оптимизация управления дебиторской задолженностью: фактор берет на себя рутинные процессы по обработке платежей и взысканию долгов.
• Увеличение ликвидности: можно получать доступ к дополнительным финансовым ресурсам, не выходя из бизнеса.
• Повышение конкурентоспособности: договор факторинга позволяет предлагать более гибкие условия оплаты клиентам, это делает продавца более привлекательным партнером.
• Свобода от финансовых ограничений: продавец не зависит от длительных сроков оплаты.

Если компания активно ищет новых клиентов, ей пригодится виртуальная АТС, инструменты которой улучшают качество продаж. Возможны интеграции с любой CRM, это еще больше автоматизирует продажи. Предусмотрены тарифы, а также индивидуальные предложения для бизнеса разной специфики.

Для дебитора факторинг упрощает финансовые отношения с поставщиками. Вот несколько преимуществ факторинговых услуг с точки зрения покупателя:

• Упрощение процесса оплаты: покупатель может оплачивать счета в соответствии с условиями договора, не заботясь о том, что счет был передан фактору.
• Сокращение сроков оплаты: договор факторинга может позволить дебиторам оплачивать счета раньше, это может повысить репутацию перед поставщиком и укрепить бизнес-отношения.
• Улучшение финансового положения: факторинг может позволить продавцу улучшить свой финансовый поток, освободив деньги для инвестирования в развитие собственного бизнеса.
• Упрощение управления дебиторской задолженностью: не нужно вести отдельную учетную систему, чтобы отслеживать платежи поставщикам — фактор берет на себя эти задачи.
• Доступ к дополнительным услугам: факторинговые организации могут предлагать страхование от неплатежей, консультации по финансам, юридическую помощь.

Расскажем, чем отличается договор факторинга от двух других похожих услуг.

Отличия от цессии

Предметом цессии становятся любые долги — это деньги, товары, доли недвижимости и т.д. Нередко цессия используется в строительстве жилых домов и страховании. Предмет факторинговых услуг более узок: это всегда деньги по договору с отложенным платежом.

В истории с цессией можно уступить право требования долга любой компании или физическому лицу. Теперь посмотрим, что означает факторинг: здесь право на долг можно передать только специализированной факторинговой организации, находящейся в реестре Росфинмониторинга. Кроме того, в цессии право на долг третьей стороне можно передать или продать, а по договору факторинга — только продать.

В цессии переуступку права на долг можно выполнить и до, и после наступления срока выплаты задолженности. На практике по цессии обычно передают уже просроченные долги — например, микрофинансовые организации коллекторским агентствам. По договору факторинга право на долг можно передавать только заранее, до окончания срока, пока просрочки нет.

В случае с цессией стороннее лицо, которому кредитор передал долг, только само занимается должником. Про факторинг важно сказать, что это применяется в историях, где между продавцом и дебитором — надежные, партнерские и долгосрочные отношения.

Наконец, еще одно отличие в том, что по цессии только передают право на долг, а факторинговая организация может предлагать и дополнительные услуги, связанные с задолженностью.

Отличия от форфейтинга

Форфейтер покупает у своего партнера вексель, предоставляя ему немедленный доступ к денежным средствам. Данная операция — это долгосрочный инструмент, рассчитанный на длительные сроки финансирования (от года и более). Договор факторинга — это краткосрочный инструмент, рассчитанный, как правило, на короткие сроки финансирования.

Форфейтинг предполагает полную передачу прав на вексель, это означает прекращение связи между продавцом и покупателем. В факторинге сохраняется первоначальная связь между продавцом и покупателем.

И у факторинга, и у кредитования есть свои плюсы и минусы, в том числе по отношению друг к другу.

Преимущества факторинга можно привести следующие:

• быстрое получение денежных средств;
• снижение финансовых рисков;
• более простое управление дебиторской задолженностью.

Перейдем к недостаткам факторинга, о которых мы еще не упоминали:

• процентные ставки по договору факторинга могут быть выше, нежели по кредиту;
• договор факторинга обычно привязан к конкретным счетам и не предоставляет такой свободы в использовании денежных средств, как кредит.

Кредит, в свою очередь, имеет следующие преимущества:

• процентные ставки по кредиту могут быть ниже, нежели по факторингу;
• кредит может быть использован на различные нужды бизнеса, не только на финансирование дебиторской задолженности;
• кредит выдается банком на более долгий срок, потому что такой кредит обеспечен залогом или поручителями; фактор же стремится как можно быстрее закрыть сделку.

Минусы у кредита по отношению к факторингу следующие:

• более длительный процесс получения денежных средств — получение кредита может занять несколько дней или недель;
• банки могут предъявлять более строгие, нежели факторы, требования к финансовому положению заемщика.

Договор факторинга — хороший вариант для компаний с длительными сроками оплаты, высоким уровнем дебиторской задолженности или желающих сократить риски неплатежа. Кредит — более гибкий инструмент, который подходит компаниям с устойчивым финансовым положением и желающих получить деньги на более длительный срок.

Если у вас мало неоплаченных счетов, то факторинг элементарно не будет выгоден. В таком случае лучше рассмотреть другие варианты финансирования. Таким же образом на это влияет и низкая прибыльность — если у вас низкая маржа, то стоимость факторинга сделает такое финансовое партнерство невыгодным.

Если у вас много «плохих» счетов с высоким риском неплатежа, то фактор может отказаться от их покупки. В таком случае вам нужно провести более тщательную работу по управлению дебиторской задолженностью.

По договору факторинга требуется наличие полного пакета документов по счетам, чтобы фактор мог оценить риск неплатежа. Если у вас нет нужных документов, факторинг не будет возможен. Кроме того, каждый фактор имеет собственные критерии и политику выбора клиентов. Если ваш бизнес им не соответствует, то факторинг не будет доступен.

В некоторых отраслях факторинг может быть не применим из-за особенностей бизнеса и законодательства. Например, в отрасли недвижимости или строительства могут быть ограничения на передачу дебиторской задолженности фактору.

Факторинг как вид бизнес-деятельности имеет свой ОКВЭД — 64.99.5. Обязательства и условия по договору факторинга регулирует Глава 43 Гражданского кодекса РФ:

• п.1. ст. 824 разъясняет, что обязательно должен сделать финансовый агент в обмен на уступку прав денежного требования;
• ст. 825 разъясняет, что предоставлять такие услуги может любая коммерческая компания;
• согласно ст. 826 можно уступать не только текущие, но и будущие требования;
• ст. 831-833 регулируют движение денег от финансового агента клиенту и от покупателя финансовому агенту.

Федеральным законодательством факторинг внутри России в настоящий момент не регулируется. Зато внешний (международный) факторинг регулируется ФЗ от 10.12.2003 № 173-ФЗ. Данный закон касается правил расчета в иностранной валюте.

Некоторое время Минфином было запрещено использование факторинга в госзакупках, но затем запрет был снят.

Существует три основных вида факторинговых услуг — с регрессом, без регресса и агентский факторинг.

Факторинг с регрессом: что это

Регрессный факторинг — это такой вид факторинга, при котором если клиент не оплачивает счет, фактор имеет право вернуть деньги с вас (регресс).

Что означает факторинг с регрессом:

• Гарантированное финансирование: вы получаете деньги на счет немедленно, как только вы передаете его фактору.
• Минимальные финансовые риски: факторинговая организация берет на себя риски неплатежа клиента, но вы должны быть готовы к возможному возврату денежных средств в случае неплатежа.
• Упрощение процессов: фактор занимается взысканием долгов и обработкой платежей, освобождая ваше время и ресурсы.

Регрессный факторинг выгоден и безопасен, когда есть:

• Уверенность в платежеспособности клиента: если есть такая уверенность, то регрессный факторинг может быть выгодным вариантом. В этом случае вы получаете деньги немедленно, а риск возврата денежных средств сводится к минимуму.
• Высокая прибыльность: если ваша маржа достаточно высока, чтобы покрыть возможные издержки на возврат денежных средств, то регрессный факторинг может быть выгоден.
• Потребность в срочном денежном потоке: если вам срочно нужны деньги для оплаты расходов, то регрессный факторинг может быть единственным выходом.
• Хорошо отлаженный процесс управления дебиторской задолженностью: если у вас есть отлаженная система контроля платежей и взыскания долгов, то риск возврата денежных средств снижается.

Наиболее выгодно данную разновидность факторинга использовать в отношении проверенных и постоянных покупателей.

Преимущества у регрессного факторинга следующие:

• более низкие ставки за услуги факторинга;
• возможность сократить кассовые разрывы;
• компания получает конкурентное преимущество, когда дает покупателю возможность отсрочить платеж;
• повышение объемов продаж и увеличение аудитории;
• быстрое поступление денег.

Факторинг без регресса: что это

Факторинг без регресса — это такой вид факторинга, который предоставляет поставщику максимальную финансовую защиту. Оплата по факторингу без регресса отличается от регрессного тем, что оплата счета клиента — это полная ответственность фактора.

Такой факторинг имеет следующие особенности:

• Полное освобождение от рисков: факторинговая организация берет на себя риск неплатежа клиента, и вы не обязаны возвращать деньги в случае неплатежа.
• Максимальная финансовая защита: факторинг без регресса дает вам уверенность — вы получите деньги за свой товар или услугу, независимо от платежеспособности клиента.
• Упрощение управления дебиторской задолженностью: фактор занимается взысканием долгов и обработкой платежей, освобождая ваше время и ресурсы.

Про факторинг без регресса важно сказать, что это такой вид факторинга, который обычно имеет более высокую стоимость, нежели регрессный факторинг. Кроме того, факторы, которые предлагают факторинг без регресса, могут предъявлять более строгие требования к клиенту, чтобы оценить его платежеспособность и минимизировать свои риски. Такой факторинг может ограничивать вашу гибкость в установлении условий оплаты с клиентом, так как фактор может задавать свои требования.

Не все факторы предлагают факторинг без регресса. Такое ограничение выбора может усложнить поиск подходящего партнера.

Агентский (реверсивный) факторинг

В рамках такой схемы договора инициатором факторинговых отношений является покупатель. Именно он заключает с факторинговой организацией договор о финансировании. Такой вид факторинга используется в истории с крупными бизнесами, которые сотрудничают со многими поставщиками. Например, может быть много посредников между розничными потребителями и производителем, который диктует посредникам жесткие условия предоплаты. Тогда такой посредник может обратиться к финансовому агенту.

Чем для покупателей может быть интересен агентский факторинг:

• увеличивает отсрочку платежа продавцам до 365 дней;
• финансирование беззалоговое;
• условия сотрудничества с продавцами более выгодны благодаря быстрой оплате;
• упрощается процесс оформления: в единый договор включена оплата неограниченному числу поставщиков.

Долговая нагрузка может быть снижена покупателем. Задолженность по агентскому факторингу перед факторинговой организацией отображается в бухучете как кредиторская задолженность, а не как ссудная.

Описываем по шагам, как происходит процесс при таком виде факторинга:

• факторинговая организация подписывает договор агентского факторинга только с покупателем;
• покупатель получает товары или услуги от продавцов, после чего отправляет фактору платежное поручение на оплату поставок;
• когда заканчивается соответствующий срок, покупатель оплачивает факторинговой организации задолженность.

Основные факторы, определяющие комиссию факторинга, следующие:

• Размер и характер дебиторской задолженности: чем больше сумма дебиторки, тем ниже, как правило, процентная ставка.
• Кредитоспособность покупателей: если покупатели ваших товаров и услуг имеют высокую кредитоспособность, это снижает риски для факторинговой компании, а значит, и ставку по факторингу.
• Сфера деятельности: некоторые сферы бизнеса считаются более рискованными, это может отразиться на стоимости факторинга.
• Срок факторинга: короче срок по договору — меньше комиссия за услуги.
• Доля финансирования: если вы нуждаетесь в полном финансировании дебиторской задолженности, ставка будет выше, нежели при частичном финансировании.
• Уровень обслуживания: дополнительные услуги, такие как управление дебиторской задолженностью, могут повлиять на комиссию факторинга.
• Конкуренция на рынке: чем больше факторинговых компаний на рынке, тем более конкурентными становятся их предложения.
• Уровень инфляции: изменения в уровне инфляции могут влиять на комиссию факторинга, особенно при долгосрочных договорах.

На стоимость данного финансового инструмента еще влияют ключевая ставка Банка России, а также продолжительность сотрудничества продавца и клиента.

Единых для всех правил расчета комиссии не существует. Также нет общепринятого правила, касающегося времени взимания комиссии — в начале или в конце периода финансирования. Обычно комиссия взимается в начале, а процент за пользование финансами — в конце.

Факторинговые услуги оказывают как банки, так и другие коммерческие организации. В России есть компании, специализирующиеся только на факторинговой деятельности. Такие организации обычно дают деньги быстрее, нежели банки, но в менее крупных объемах. Чаще всего к банку выгоднее обратиться, если размер долгов составляет от 10 млн рублей.

Выбор факторинговой организации для заключения договора — это не просто поиск низкой процентной ставки. Важно учесть ряд факторов, чтобы найти идеальное решение для своих потребностей:

• Регистрация в реестре Росфинмониторинга: выбранный финансовый агент обязательно должен состоять на учете Росфинмониторинга, это подтверждает, что он соблюдает законодательство.
• Льготные программы: выгодно, когда факторинговая организация участвует в льготных программах финансирования, в том числе с поддержкой государства.
• Оснащение электронной системой обмена документами: наличие у факторинговой организации ЭДО позволит вам удаленно обмениваться документами в режиме онлайн, находясь в любой точке.
• Большая партнерская сеть покупателей: организация может иметь партнеров, чьим поставщикам предоставляется более выгодный формат факторинговых услуг.
• Условия финансирования: сравнивайте предложения разных организаций, учитывая размер и срок финансирования, а также дополнительные услуги. Как правило, финансовые агенты предлагают индивидуальные лимиты для каждого клиента.
• Специализация и опыт: хорошо, если организация имеет большой опыт работы с компаниями из разных сегментов рынка.
• Уровень сервиса: узнайте, насколько легко и быстро вы можете оформить заявку на факторинг. Проверьте отзывы о качестве обслуживания клиентов и уровень оперативности в решении проблем. Посмотрите, какие дополнительные услуги, например, управление дебиторской задолженностью или страхование, предлагает агент.
• Финансовая устойчивость: выбирайте агента с хорошей репутацией и финансовой стабильностью. Изучите рейтинги и экспертные оценки, чтобы убедиться в надежности будущего партнера.
• Наличие онлайн-платформы: в идеале сайт или приложение банка или другой факторинговой организации должны давать возможность следить за состоянием платежей и коммуницировать онлайн.

При оформлении сделки фактор обязательно потребует копии учредительных документов, паспортов ответственных лиц, бухгалтерские документы (к примеру, отчетность по последнему отчетному году с печатью Федеральной налоговой службы, выписку со счета 62), договоры на поставки.

Бизнесу важны удобные коммуникации не только с банками, но и с клиентами. Для такой цели существует система омниканальных коммуникаций.

Выступать в роли финансового агента (факторинговой организации) имеет право любая коммерческая компания — иметь специальную лицензию для такой деятельности не нужно. В настоящее время нет и надзорных органов, которые бы контролировали факторинговую деятельность. Однако такая компания обязательно быть на учете в Росфинмониторинге и находиться в соответствующем реестре.

При этом у факторинговых организаций есть обязанность проверять своих клиентов на предмет того, есть ли среди них лица, у которых заблокированы счета или имущество. Проводить такую проверку нужно не реже, чем раз в три месяца. О результатах проверки финансовые агенты сообщают в Росфинмониторинг.

Также клиента, который пользуется факторинговыми услугами, может проверить банк, поскольку данная схема, к сожалению, может использоваться для незаконных операций. Наиболее подозрительны для банков бывают клиенты, которые в первый раз обращаются за факторинговыми услугами и сразу на внушительную сумму. Следствием проверки может быть просьба банка подтвердить, представив документы, действительность уступаемых требований.

Факторинг — это финансовая услуга, позволяющая компаниям получить деньги за свои дебиторские задолженности, продавая их факторинговой компании.

Такой процесс нужен компаниям, испытывающим нехватку оборотных средств и нуждающимся в быстром получении денег за проданные товары или услуги. Также факторинг подходит компаниям, которые хотят снизить риск неплатежей и избежать необходимости самостоятельной работы с дебиторской задолженностью.

Услуги факторинга предоставляют специализированные факторинговые компании, а также банки, которые работают с корпоративными клиентами.

Факторинговая организация (фактор) должна числиться в реестре Росфинмониторинга. Выбирая фактора, нужно изучить его опыт, репутацию, а также проверить наличие удобной онлайн-платформы для обмена документами и непосредственно финансовых операций.